大陆半导体行业逐步进入温和复苏通道，半导体设备、记忆体等类股企业，去年获利大幅增长，并且在人工智慧浪潮催化下，算力晶片、功率半导体及类比晶片等细分类股盈利能力亦显著修复。
在国产化升级背景下，半导体设备、零部件等板块业绩均大幅增长。半导体蚀刻设备大厂北方华创预计2025年净利达人民币77.5亿元到107.9亿元，毛利率超过40%，净利率达到20%左右，2024年该公司净利润仅人民币56.21亿元。
随著人工智慧应用场景落地，算力需求持续攀升。大陆国产算力龙头股寒武纪-U预计去年净利润人民币18.5亿元到21.5亿元，转亏为盈；沐曦股份、摩尔线程两家公司均呈现出「增收减亏」趋势，即营收大幅增长、亏损幅度明显收窄。
A股NOR Flash龙头兆易创新产品量价齐升，预计去年净利人民币16.1亿元；记忆体龙头江波龙预计去年净利人民币12.5亿元至15.5亿元，年增150.6%至210.8%。