盘势分析
台股11月呈现高档震荡走势，高低点震荡幅度7%。
展望后市，市场预估2026年投资主轴仍围绕AI产业，算力需求提升刺激CSP大规模资本支出，形成持续且规模化采购动能，推动AI伺服器快速成长。近期各大CSP法说会更进一步上修2025年资本支出展望，预期2025年CSP资本支出年增58%至4,037亿美元，2026年更进一步年增31%达5,271亿美元，预估2025／26／27年AI晶片量年成长41%／44%／15%。
除NVIDIA GPU晶片外，各家ASIC也将进入百花齐放态势，除AWS新晶片外，包含Google、Meta等都有晶片推出，相关供应链将维持高速成长。此外，算力提升也将同步带动AI次产业发展，包含被动元件、记忆体、散热、高速传输等族群。
投资建议
短期台股面临高价股获利了结卖压及长假不确定性进入整理区间，然参考过往在美国预防性降息时经验，台股皆是多头格局不变，因此投资人不宜过度悲观，应静待筑底回升时机。
针对当前台股盘势与产业趋势，建议采谨慎但积极的操作策略，以抓住短线修正后反弹契机。首要焦点应放在AI相关科技产业及其供应链，这些领域包括电源管理、BBU系统、高效能运算基础设施、半导体设备厂务工程等，具备较高成长潜力。另外为分散风险，建议可关注降息受惠的金融及受惠长期趋势的传产类股龙头。建议在市场回档时分批进场，把握中长期投资机会。