文／赖建承CSIA
辉达斥资200亿美元取得新创公司Groq的语言处理器(LPU)技术授权，正式确立了「训练/推理分流」的双轨技术路径，由于Groq的LPU正以SRAM取代部分DRAM配置，而SRAM(静态随机存取记忆体)，具备高频宽、低功耗、存取快等特性，以因应2026年边缘AI与生成式对话的高频推理需求。
当然DRAM (动态随机存取记忆体)具备结构小、容量大、成本低等优势，仍将是云端与资料中心建置的核心之一。综上所述，HBM与SRAM将各拥山头各自发展，在LPU、GPU与TPU各自锁定不同运算下，AI晶片进入「多架构并行」，这对台厂将是一大利多。
威刚、十铨股价创高，创见委屈
受惠AI、高速运算与手机需求回稳等，造成2025年记忆体供应吃紧，集邦科技预估2026年第一季DRAM与NAND报价将持续上涨，主要动能来自供应端持续控产且维持保守投片策略，加上AI伺服器、企业级SSD与高阶手机记忆体需求回温，预期Q1涨幅约落在5%~10%间，NAND则受企业SSD与AI相关高容量储存需求拉动，涨幅维持8%上下。
虽然三星、SK海力士、美光三大DRAM厂积极扩产，但产能大多要到 2027 年底才能开出，由于2026年整体DRAM需求将年增26%，供应年增率只有20%，供需缺口至少达6%以上，预估2026年DRAM价格将持续上涨，这对于颗粒厂、模组厂的业绩不容小觑。
南亚科（2408）与华邦电（2344）股价持续创高，维系了记忆体的人气，笔者于本刊介绍的威刚（3260），因第三季存货高达134.6亿，在低价利益题材下，股价已创下历史新高，而十铨(4967)股价也同步创高，研判第三季存货有47.1亿的创见（2451）将有跟进之实力。
创见2026年EPS15元，本益比13倍
创见（2451）第三季EPS3.52元，累计前3季EPS5.37元，10月自结单月获利6.47亿，年增率244%，单季EPS1.51元。董事长束崇万表示，受惠于AI带动的强劲需求，此次记忆体产业出现的缺货状况，是从业30多年以来首见，显示2026年之记忆体还有戏。
创见11月营收20.22亿，月增率17.39%、年增率145.59%，预估2025年EPS上看9元，2026年EPS有挑战15元之实力，目前本益比仅13倍，股价有低估之嫌。筹码方面，外资转卖为买，股价也已突破下降压力线，同时MACD在零轴以上，柱状图也翻红，研判新一波攻势将不容小觑，月线不破可逢低布局。
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