甲骨文周一发行250亿美元投资级债券，为人工智慧（AI）基础设施建设提供资金，因认购热烈，暂扫市场对 AI 支出负担太重的疑虑。
甲骨文周日先是宣布，今年除了举债外，将透过股票筹资约 250 亿美元，此举安抚投资人，让市场相信甲骨文在支应资料中心大额投资时，不至于对资产负债表造成过大负担。部分投资人表示，公司募资后展现的乐观氛围，可能会扩散至更广泛的信用市场。
Allspring Global Investments 资深固定收益交易员克莱格（Mark Clegg）说：「甲骨文这项交易，或许是投资级公司债全面放行冒险进场的讯号。」。「大规模 AI 筹资原本成了市场的心腹大患，外界原预期未来几季将面临沉重的供给压力，没想到疑云散去，威胁也随之烟消云散。」
今年美国高评等公司债的发债额可望创下历史新高，摩根士丹利策略师去年曾预测发债量将达到 2.25 兆美元。尽管如此，由于企业获利表现依然强劲，投资人对债券的需求仍然居高不下，债券风险溢价也维持在数十年来的低位附近。
投资人认购甲骨文新债规模超过 1,290 亿美元，打破了 Meta去年 10 月发行 300 亿美元债券吸引 1,250 亿美元的纪录。甲骨文周日已表示，2026 年不会再发债。先前有债券投资人估计，甲骨文今年发债规模将落在 400 亿至 600 亿美元之间。
除了发行公司债外，银行也为甲骨文（Oracle）承租的资料中心签下联贷交易，规模数百亿美元，包括为 Vantage Data Centers 在威斯康辛州和德州开发新设施所提供的 380 亿美元贷款，这也是甲骨文和 OpenAI 合作的「星际之门」（Stargate）AI 基础建设合约的一环。
甲骨文也透过股票筹资，包括 50 亿美元的强制转股特别股。彭博引述知情人士报导，这批特别股的预计股息率落在 6.25% 至 7.25% 之间。此外，甲骨文还将透过「市价发行」（ATM）方式，在未来一段时间内发售高达 200 亿美元的股票。
在增资消息的影响下，甲骨文股价周一收盘下跌 2.8%。
在债券发行消息公布后，甲骨文长天期债券在次级市场走强，衡量其信用风险的指标也创下 2021 年 4 月以来最大单日降幅，其中5 年期信用违约交换（CDS）重挫 17%。
KeyBanc 分析师艾德（Jackson Ader）发布报告说：「尽管对大型软体公司而言这种做法并不常见，但考量到这项筹资策略以及 OpenAI 最近的融资进展，我们认为股价应能得到喘息空间。鉴于甲骨文先前受债务疑虑（CDS 定价）影响甚钜，我们认为股债搭配筹资是明智之举。」 $(document).ready(function () {nstockStoryStockInfo();});