摩根士丹利重新将辉达（Nvidia）列为晶片族群首选股，取代记忆体大厂美光科技（Micron Technology）。大摩分析师摩尔（Joseph Moore）指出，市场对于「买记忆体还是买处理器」存在分歧，而他并不完全认同记忆体股反映更长景气循环的看法。
他表示，尽管辉达股价近期动能不足，但基本面改善，「这些疑虑未来几个月应会转化为对2027年的热情」。超大型云端业者正向记忆体供应商下达三年期订单，部分甚至全额预付，显示企业正为多年期基础设施支出增长做准备。
他指出，即使面对超微（AMD）和客制化晶片的竞争，但在AI晶片供应吃紧之下，辉达Blackwell与即将出货的Vera Rubin平台仍将是客户偏好。
摩尔去年9月将SanDisk列为首选，11月改为美光，相关记忆体股自那时起涨幅高达300%至900%；反观辉达股价几乎回到当初调整评级时的水准，尽管每股盈余预期已上修38%。这意味目前股价约为2027年预估获利的18倍左右，是出奇好的进场买点。