大陆国家能源局2025年前11月数据显示，全大陆光电利用率降至94.8%，新疆、黑龙江等地部分光电场站限电率超30%，「发得出、送不出、卖不贵」困境击穿项目收益底线。因此山东、山西等地近期发布调整、废止一些风电发电项目通知，其中涉及多家央国企调整相关光电投资布局。
业内人士指出，这一变化背后，是政策导向、市场环境与企业战略的多重调整，同时也反映出大陆新能源产业站上「高品质发展」的关键分水岭，行业格局、技术路线与发展模式也迎来全方位重构。
新华财经报导，今年年初，山东省能源局发布的一纸通知，进一步提升了业内对光电投资的关注度。该能源局发布的「关于调整集中式光伏发电并网专案名单的通知」显示，明确将63个、总容量5.84GW的集中式光电项目移出市场化并网名单，业主主体涵盖国家电投、中国华能、中广核等35家电力央企。
3月12日，山西省能源局发布「关于公示2026年第一批拟废止风电光伏发电专案规模的清单」，拟对22个总装机规模147.2万千瓦的风电、光电项目进行废止。其中，拟废止专案涉及大唐、华润、中国电建、中国中车、晋能控股、京能集团等多家央企及省属国企。
山西省能源局表示，此次专案清理是山西深化新能源领域供给侧结构性改革、推动能源资源高效利用的重要举措，将进一步盘活存量资源，为优质新能源项目腾出发展空间，助力全省能源结构绿色低碳转型与新能源高品质发展。
2025年下半年以来，贵州、陕西、河北、山西等多地密集出手，废止或调整各类风光项目指标。截至目前，全大陆已有140多个风光专案被清理，总规模超过10GW，其中不乏多个央国企项目。
在「双碳」目标驱动与政策红利加持下，光电投资一度非常火热。一位国企新能源公司的负责人表示，四年前央国企一度占据大陆光电投资市场的70%以上市占。但这一格局在2025年2月迎来转捩点，相关政策提出「取消新能源电力保障性收购政策，全面推进新能源电价市场化」，代表告别「保量保价」时代。
业内人士指出，电价市场化直接挤压了项目收益空间。据山东省能源局公开资料，2025年山东光伏机制电价仅人民币0.225元／kWh，较当地燃煤基准电价人民币0.395元／kWh，下滑43%。
午间光电出力高峰时段，电价甚至跌至人民币0.05元／kWh以下，远低于光电项目人民币0.3到0.35元／kWh的综合度电成本。
不过大陆多个「沙戈荒」大型风电基地建设仍在持续推进中。如今年2月28日，我国第二批「沙戈荒」大型风电基地、大陆单体最大采煤沉陷区光电项目，国家能源集团宁夏灵武400万千瓦采煤沉陷区新能源基地建成投运。
与此同时，各大能源央企纷纷加大「沙戈荒」大基地布局力度：如华电集团投资人民币800亿元建设青海柴达木格尔木东沙漠基地，总规模1924万千瓦，其中新能源占比85%；国家电投牵头投资近人民币730亿元建设青海海南清洁能源外送基地，总规模1944万千瓦，新能源占比86.4%，涵盖光电960万千瓦。
大部分机构分析认为，从长期来看，随著高增长态势的终结，全球光电装机增速未来都面临放缓的风险。行业机构InfoLink Consulting发布的研究观点认为，目前整体市场需求持续弱势。大陆市场在手地面专案订单执行量逐步下滑，新签订单能见度有限；海外市场拉货节奏则受到出口退税影响反转增强，预期第1季出货将以海外市场为主体。
