禾伸堂（3026）传出MLCC切入资料中心电源端高压高容化相关商机，法人看好今、明年将随AI伺服器放量，带动营收成长及毛利率大幅优化，获利处于上升周期，相较近几年明显出现新叙事，法人给予「买进」评等。
投顾法人分析，随辉达（NVIDIA）GB300出货量逐渐增加，高阶MLCC需求提升，将带动被动元件产品线毛利率向上，预估禾伸堂第1季营收可望季增中高个位数百分比。
展望后市，禾伸堂受惠资料中心电源产品高压化下，将大量采用NP0 MLCC，且随GPU伺服器、ASIC伺服器持续迭代，电压提高将使MLCC单价跳升，因应客户需求，规画未来四年将投入30亿元扩充MLCC产能，预计今年底开始启动。
法人预估，禾伸堂今、明年被动元件营收可望分别成长30%、35%，高阶MLCC营收逐季成长，将带动被动元件毛利率持续优化，今年整体营收占比47.3%，明年进一步提升至54.0%。
至于主动元件、系统模组等其余产品线，法人预估年增中个位数，并维持过往毛利率。