全球规模最大、管理约2.2兆美元资产的主权财富基金近日披露，AI辅助投资管理后表现惊艳，已多次提前侦测到媒体与外部数据供应商未能揭露的风险，并在市场反应前出脱持股，避开潜在损失。
这档基金由挪威央行投资管理公司（NBIM）负责营运。执行长Nicolai Tangen早已公开表态力推AI，甚至要求员工全面采用相关工具。该基金指出，在投资后24小时内，AI系统即可标示股票投资组合中新纳入企业是否可能涉及强迫劳动、贪腐或诈欺等问题，这些资讯往往尚未见诸媒体。所有AI分析结果都会经过人工审核，该基金已多次借此在市场反应前出清部位。
NBIM表示，AI应用范围正扩大至投资组合风险管理及碳排放归因分析，但尚未导入气候情境分析。目前所有员工皆使用包括Anthropic旗下Claude在内的AI工具，基金暂无裁员计划。
该基金坦言，因依道德准则排除军火与烟草公司，已使其股票基准指数的累积报酬率减少约3.51个百分点。随著地缘政治冲突推升军工股行情，追踪武器制造商的MSCI指数去年大涨75%，远高于MSCI世界指数约20%的涨幅，相关排除政策的代价再受关注。挪威政府已启动对该伦理框架的检讨。
与此同时，橡树资本共同董事长Howard Marks在周四备忘录中指出，AI吸收资料与辨识模式的能力，可能「如同指数化投资当年淘汰大量无法创造价值的主动型经理人一般，进一步提高行业门槛」，压缩从业人数。
他认为，未来能留下来的投资人，将是在AI相对薄弱领域具优势的人才，例如评估管理层能力、判断新产品重要性，或处理缺乏历史样本的崭新情境。
Marks指出，风险感知、品味与判断力，仍是难以被演算法完全取代的关键能力。